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今天是2012年12月16日今天主要跟大家聊一下下面的問(wèn)題。首先是當(dāng)前A股市場(chǎng)的行情一些概念板塊的核心問(wèn)題。第二個(gè)是在剛剛的中歐高層會(huì)議上，中方有非常重要的表態(tài)。關(guān)于近期大盤(pán)關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)都說(shuō)了什么？

可能會(huì)有什么樣的影響。第三個(gè)是貨運(yùn)隊(duì)伍改革要開(kāi)始了。中美審計(jì)合作出現(xiàn)了一些關(guān)鍵的進(jìn)展。與此同時(shí)，呢？外圍市場(chǎng)出現(xiàn)了普跌到底發(fā)生了什么事情，可以做怎樣的一個(gè)解讀。首先看一下市場(chǎng)，今天醫(yī)藥這個(gè)方向又開(kāi)始大漲了。具體原因呢？大家都知道老百姓都知道啊。

最近這段時(shí)間我個(gè)人的注意力主要是放在消費(fèi)里面，而且關(guān)注的比較早在市場(chǎng)剛剛有一個(gè)明年三月份的傳言的時(shí)候呢？我就認(rèn)為這可能不僅僅是一個(gè)傳言，而且甚至是愿意證實(shí)給大家打賭。關(guān)于消費(fèi)建設(shè)的我在之前的一系列視頻中給大家進(jìn)行了一系列的論證，比如說(shuō)CPI為什么走那么低這么低，為什么不是好事，但是這么低卻可能更加意味著通脹抬升和消費(fèi)復(fù)蘇等等。

從實(shí)際效果來(lái)看的消費(fèi)方向，尤其是白酒方向，這段時(shí)間走的還不錯(cuò)。不過(guò)，對(duì)于醫(yī)藥方向的之前，由于說(shuō)對(duì)這個(gè)放開(kāi)之后的局勢(shì)過(guò)于樂(lè)觀(guān)，所以我關(guān)注的并不多，投資仍然是的。我這邊打一個(gè)比方，如果你自己不用通過(guò)手機(jī)，那么你就算買(mǎi)了蘋(píng)果的股票，恐怕你也是沒(méi)有信心去持有它的，基本上你也是很難賺到錢(qián)。

那么因?yàn)樵谶@時(shí)候呢？我是中招了，所以說(shuō)我會(huì)開(kāi)始考慮醫(yī)藥方向的一些問(wèn)題，比如說(shuō)自己這座城市什么時(shí)候，臺(tái)風(fēng)全國(guó)什么時(shí)候臺(tái)風(fēng)在這樣的局勢(shì)下，市場(chǎng)情緒到底會(huì)怎么變化，然后在前天的時(shí)候呢？我在日子文章里面跟大家說(shuō)當(dāng)天醫(yī)藥方向的下跌可能反而是買(mǎi)入機(jī)會(huì)，并且呢？

當(dāng)時(shí)在這個(gè)日子里呢？我也幫大家整理了。幾家公司今天的表現(xiàn)得也還算可以。不過(guò)消費(fèi)這個(gè)方向并不是說(shuō)沒(méi)有希望這是一個(gè)草率的，會(huì)是浮云千里的方向，包括在這個(gè)中高層的會(huì)議上，還有這幾天一些這個(gè)地方上的表現(xiàn)都可以證明這一點(diǎn)。

等下午我會(huì)詳細(xì)的說(shuō)昨天的中午各種會(huì)議有一個(gè)非常重磅的消息，那么抬出來(lái)的時(shí)候我們都震驚了，說(shuō)的是什么呢？官方表示正在考慮針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的新措施。在之前的視頻中，我們還是這么說(shuō)的房地產(chǎn)行業(yè)的三支箭力度太大了，甚至連2010年停掉的再融資都重啟了，我們幾乎很難想象，還有第四支箭。

因?yàn)閹缀醪豢赡茉儆惺裁醇臃?。而這個(gè)消息顯示，只有想不到?jīng)]有做不到政策，可能還有余力。我之前跟大家說(shuō)我相比，房地產(chǎn)同樣是低估值，我個(gè)人更喜歡銀行，因?yàn)橐箟乜赡苡猛昃蜎](méi)用，了，但是銀行卻永遠(yuǎn)都沒(méi)用上。中國(guó)房地產(chǎn)有兩個(gè)最大的麻煩是什么呢？

既不是炒房客，也不是買(mǎi)不起房子的民眾，而是被綁架的銀行和靠賣(mài)地賺錢(qián)的地方政府。而從一些零零碎碎的消息當(dāng)中，我們其實(shí)可以看到管理層已經(jīng)在這兩個(gè)方向，這兩個(gè)方面去著手了比如說(shuō)土地出讓金征收部門(mén)的改變和嚴(yán)控銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，而讓房企融資更多的流向風(fēng)險(xiǎn)承受能力更高而且更保底的資本市場(chǎng)，而不是說(shuō)全都跑到銀行去貸款等等。

注意這一句話(huà)很關(guān)鍵，并不是說(shuō)我故意不說(shuō)清楚，大家可以自己思考一下到底怎么回事，為什么30年之后還有去房地產(chǎn)了。就是房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)在是太差了。大家回想一下最近1年以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)的這個(gè)政策演進(jìn)過(guò)程，其實(shí)扶持也是在逐漸的加碼的一開(kāi)始的時(shí)候呢？

政策其實(shí)很小心，只是稍微在某些方面松了一點(diǎn)好這個(gè)時(shí)期的房企，該保留堡壘蓋沒(méi)爛尾，然后發(fā)現(xiàn)老百姓不買(mǎi)房的房企被立案調(diào)查，然后呢？才是一個(gè)層層的加碼，一直加到了第三支箭。其實(shí)現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)還是沒(méi)有好轉(zhuǎn)。新房?jī)r(jià)格環(huán)比下跌的城市數(shù)量一直到十一月份才第一次減少而媒體還是把這個(gè)當(dāng)做一個(gè)特別大的好消息來(lái)報(bào)道了，而且這里面有個(gè)非常重要的細(xì)節(jié)環(huán)比。

這個(gè)意思就是都不用跟去年同期比現(xiàn)在的情況是每個(gè)月的房?jī)r(jià)都比上個(gè)月要低。在這次的中歐會(huì)議上，中方已經(jīng)明確說(shuō)了。房地產(chǎn)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，所以說(shuō)房地產(chǎn)市場(chǎng)一定要穩(wěn)下來(lái)。老馬之前的事跟大家聊過(guò)兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)，一個(gè)是3年一個(gè)5年，3年就是未來(lái)3年整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)的主題，應(yīng)該是觸底和復(fù)蘇，政策只會(huì)漲不會(huì)漲，5年就是5年之后情況，可能就會(huì)開(kāi)始顛倒。

過(guò)來(lái)了。呃什么房產(chǎn)稅啊，這個(gè)學(xué)區(qū)房改革有可能都會(huì)出來(lái)，因?yàn)橄啾?5年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還有一個(gè)可能會(huì)影響百把10年的事情一定要注意就是人口。這也是為什么前2年在這個(gè)引擎之前對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)去這樣重拳出擊的一個(gè)原因，不能說(shuō)因?yàn)楝F(xiàn)在這個(gè)引擎了，需要房地產(chǎn)行業(yè)了，我們就忘掉了，因?yàn)榉績(jī)r(jià)降了人口，它不一定能上，但房?jī)r(jià)問(wèn)題解決不了人口問(wèn)題可能會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，話(huà)說(shuō)回來(lái)，為什么在中歐貿(mào)易投資主題的這個(gè)會(huì)議上，要說(shuō)房地產(chǎn)呢？

看起來(lái)好像沒(méi)什么關(guān)系，對(duì)不對(duì)。老馬認(rèn)為，這可能是一個(gè)重要的問(wèn)題，房地產(chǎn)行業(yè)不起來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)壓力很大，而這已經(jīng)影響到了歐洲資本。對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心，把他們投資換成商貿(mào)要考慮這個(gè)東西。這在側(cè)面的也再一次印證了房地產(chǎn)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要性。

這樣的股市行情上的可能，房地產(chǎn)和銀行房?jī)r(jià)的峰值還沒(méi)有到。如果你不小心在十二月初追高了，我個(gè)人更建議，你逢低補(bǔ)倉(cāng)耐心持有，而不是挑除了房地產(chǎn)行業(yè)。這一次的會(huì)議上，中國(guó)也再次表達(dá)了對(duì)明年經(jīng)濟(jì)的信心，大家不要覺(jué)得現(xiàn)在人們都不花錢(qián)選擇存錢(qián)，所以說(shuō)消費(fèi)很難刺激，或者說(shuō)就是一直起不來(lái)，其實(shí)并不是這樣。

這幾天凡是報(bào)道CPI的，這個(gè)數(shù)據(jù)的媒體都說(shuō)了，類(lèi)似的一段話(huà)就是較低的CPI給我們的貨幣寬松和穩(wěn)增長(zhǎng)政策打開(kāi)了空間。今天，老馬把這個(gè)問(wèn)題詳細(xì)講一下到底是怎么回事，穩(wěn)增長(zhǎng)和刺激消費(fèi)央行放水財(cái)政政策的寬松，所有這些東西呢？都是會(huì)抬升通脹的。

比如說(shuō)抬升三個(gè)兩個(gè)通脹可以促進(jìn)一個(gè)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)，如果現(xiàn)在中國(guó)的CPI處于高位的話(huà)，那我們?nèi)ジ氵@些東西就很難，甚至一不小心就滯脹。具體來(lái)說(shuō)，很簡(jiǎn)單，增發(fā)的貨幣可以直接發(fā)給消費(fèi)者。當(dāng)代金券或者是購(gòu)買(mǎi)某些商品，它有補(bǔ)貼，這消費(fèi)一下子就起來(lái)了，其實(shí)并不難。最后再來(lái)說(shuō)一下這個(gè)外圍啊，有兩件事是相關(guān)的，一個(gè)是貨運(yùn)兌付改革又開(kāi)始了，另一個(gè)就是赴美審計(jì)合作有進(jìn)展，這兩者有什么聯(lián)系呢？

貨運(yùn)兌付改革，官方都說(shuō)了，可以提升外資信心，因?yàn)樨涍\(yùn)兌付是國(guó)外通行的做法。舉個(gè)例子，原來(lái)的假貨這個(gè)東西就像這種你去存錢(qián)，給你一個(gè)手寫(xiě)的蓋章，的存單會(huì)兌付呢？它就更像那個(gè)機(jī)器打印的都真實(shí)的外資明顯是更認(rèn)可后面。這種因?yàn)樗菄?guó)際通行的，但它跟中美監(jiān)管的合作有什么關(guān)系呢？

最近2年來(lái)中美的關(guān)于在這個(gè)美國(guó)上市的中國(guó)的公司的博弈上就沒(méi)有斷過(guò)。美國(guó)人一直拿捏著，我們大家都很難受，有一個(gè)辦法可以一勞永逸地解決這個(gè)卡脖子就是回歸港股A股這方面的工作，我們一直都在做其中一個(gè)標(biāo)志性的事件就是螞蟻在A股的IPO之前的事，不過(guò)大家都知道了啊，這個(gè)進(jìn)程是中斷了。

美國(guó)人之所以有底氣拿中概股去拿捏，中國(guó)就是因?yàn)槊拦苫菁暗?，它是全世界的?yōu)質(zhì)公司和全世界的資金英雄公司不缺錢(qián)，但是如果這些公司都回到A股的話(huà)，先不說(shuō)制度能不能兼容接盤(pán)資金，它就不是那么容易找的，因?yàn)橥赓Y對(duì)A股的認(rèn)可度肯定是沒(méi)有美股高的，所以我們要在各個(gè)細(xì)節(jié)上，要讓外資感受到我們A股也是一個(gè)現(xiàn)代化的標(biāo)準(zhǔn)的證券市場(chǎng)。

最后再來(lái)說(shuō)，在全球股市剛剛出現(xiàn)的這個(gè)下跌的問(wèn)題，這次下跌的罪魁禍?zhǔn)资敲绹?guó)市場(chǎng)給的解讀是，雖然這次歐美央行加息的力度沒(méi)有超出預(yù)期，但是歐美央行關(guān)于未來(lái)加息峰值和高利率持續(xù)時(shí)間的表態(tài)，讓市場(chǎng)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退要來(lái)了，我認(rèn)為市場(chǎng)是有些反應(yīng)過(guò)度的。回到中國(guó)的股市來(lái)講，結(jié)合我們前面說(shuō)過(guò)的內(nèi)容，歐美國(guó)家現(xiàn)在要平衡通脹和經(jīng)濟(jì)，所以說(shuō)步履維艱，而中國(guó)則沒(méi)有這方面的問(wèn)題。

最大的問(wèn)題可能是未來(lái)的疫情峰值的沖擊，還有就是人們不愿意花錢(qián)的這樣的一個(gè)心態(tài)。說(shuō)實(shí)話(huà)，這些問(wèn)題還是要好解決的多了。話(huà)說(shuō)回來(lái)，歐美真的要發(fā)脾氣了嗎？我們先說(shuō)美國(guó)這次美聯(lián)儲(chǔ)說(shuō)目標(biāo)利率會(huì)高于5%，從1994年開(kāi)始，美國(guó)的利率幾乎就沒(méi)有在5%以上長(zhǎng)久的維持我其中的例外就是二十世紀(jì)的最后幾年，那么現(xiàn)在的情況跟當(dāng)時(shí)有可比性嗎？

恐怕是沒(méi)有的。上世紀(jì)末，美聯(lián)儲(chǔ)維持高利率的原因是伴隨著當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)走出90年代初的衰退重回高增長(zhǎng)出現(xiàn)的通脹，但是高通脹與高增長(zhǎng)同時(shí)出現(xiàn)的時(shí)候呢？其實(shí)并不可怕。而最近2年美國(guó)的高通脹并沒(méi)有跟高增長(zhǎng)同時(shí)出現(xiàn)。純粹就是1年多了，在這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)能實(shí)行像上世紀(jì)末那樣的一個(gè)長(zhǎng)期的高利率的政策嗎？

我認(rèn)為是不可能的。好了以上就是本期市民的全部?jī)?nèi)容